【闪闪发光的你】：内资投行工作日常与IPO岗必备技能：投行人一年能赚多少钱？

IPO项目投行的收入分配

1. 券商投行的收入

IPO项目是券商投行的主要收入来源之一。券商投行通过提供企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务等服务，可以获得相当可观的收入。具体的收费方式和金额因项目而异，但平均水平在3500万左右。此外，券商投行还会收取发行承销费用，平均价格在3000万左右。

2. 其他中介机构的收入

除了券商投行之外，其他中介机构如会计师事务所、律师事务所也会参与到IPO项目中，并从中获取费用。会计师事务所的市场行情在220万左右，律师的市场行情在120万左右。这些费用是在IPO的不同阶段逐步产生的。

3. IPO项目总收入

综合上述信息，一个IPO项目的总收入不仅包括券商投行的收费，还包括其他中介机构的费用。总体收费大致在3800万左右。然而，这只是一个平均数，具体收入还需要根据项目的具体情况和市场状况来确定。

IPO项目投行的部门

1. 券商投行的部门分工

券商投行在IPO项目中的工作主要围绕尽职调查、发现问题、解决问题、编制招股说明书、与证监会沟通、完成新股发行等环节进行。这些工作涉及到多个部门的协作，包括但不限于投资银行部、法律合规部、行业研究部等。

2. 项目组的构成

IPO项目组的人员配置通常包括保代（保荐代表人）、协办人以及经办人等。其中，保代是项目组的核心成员，他们在项目中的角色包括项目承揽、承做和承销等。保代的收入不仅限于IPO项目，还可能通过项目转让等方式获得额外收入。

3. 项目分成模式

IPO项目的分成模式通常是倒金字塔型，即下面的人员较多，但分得较少；签字保代和项目协办人则承担更多的协调和决策责任，他们的分成相对较多。具体的分成比例可能会因券商的不同政策和项目的实际表现而有所差异。

综上所述，一个IPO项目的投行收入分配是一个复杂的过程，涉及到多个部门和人员的协作。收入总额不仅包括券商投行的收费，还包括其他中介机构的费用。具体的分成比例和方式取决于项目的具体情况和市场状况。

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相关知识点

• IPO项目收入分配：投行项目中，券商一般按承揽、承做、承销分取收入。三者的比例需要考虑承销难度、监管审批的难度等因素。例如，可转债、上市公司债等评级较高、流动性好的债券，承销难度小，承做分成比例高些。而私募债、ABS、ABN等流动性较差、评级等级相对低的债券，承做的比例就会比较低。
• IPO项目所需中介机构费用：企业做IPO上市需要请的中介机构包括：券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司。按照法规，这些机构的费用是根据工程进度来分的。例如，券商的收费平均在3500万左右，会计师事务所的收费在220万左右，律师的收费在120万左右，资产评估收费在30万左右。
• IPO项目的投行工作职责：投行为企业提供的服务包括：尽职调查、发现问题、解决问题、编制招股说明书、与证监会沟通、完成新股发行等。在项目前期，投行要对拟上市企业的业务、财务、法律等方面进行调查；然后进行上市辅导，以满足上市条件。在企业达到发行审核监管的要求后，投行和企业需要根据证监会审核要求编制各种申请文件。
• IPO项目承销保荐费用案例：云天励飞的承销及保荐费用为28052.07万元，承销保荐佣金率为7.19%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率。